+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Анализ и оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными активами


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Компьютерные сети Системное программное обеспечение Информационные технологии Программирование. Оборотные средства постоянно находятся в движении, т. Характеристика оборотных средств. В планировании, учете и анализе оборотный капитал разделяют по следующим признакам. В зависимости от функциональной роли в производстве — оборот ные фонды и фонды обращения. Если нормирование не предусмотрено, оборотные средства — ненормируемые.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Управление оборотным капиталом, оценка рисков

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Анализ и оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Факультет Финансово - Юридический. Кафедра Бухгалтерского учета, анализа и аудита. По дисциплине Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Москва Отмечаются следующие моменты: актуальность темы исследования; степень разработанности проблемы, наиболее интересно исследованные вопросы.

Оценивается степень самостоятельности и творчества студента; уровень его теоретической подготовки; умение анализировать научные материалы, делать практические выводы.

Знание основных концепций, научной и специальной литературы по избранной теме. Нормативно - методические основы анализа использования оборотных средств на предприятии……………………………………………………………………. Оборотные средства, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры Система показателей оборачиваемости оборотных активов…………..

Методика оценки величины собственных оборотных средств, анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами……… Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами………………………………………………………………………….

Оценка эффективности использования оборотных средств……… Предложения по повышению эффективности использования оборотных средств …………………………………………………………………………….. Список использованной литературы……………………………………. На основании анализа и оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами можно выявить проблему в недостатке этих средств, выявить факторы, влияющие на уровень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и принять соответствующие меры к повышению этого уровня.

Недостаток собственных оборотных средств — характерная черта многих российских предприятий. Эти предприятия имеют, как правило, неудовлетворительную структуру баланса, неустойчивое финансовое состояние. Актуальность темы моей работы состоит в том, что наличие собственных оборотных средств является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации.

При неудовлетворительном состоянии обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами предприятие может быть признано неплатежеспособным. Реализация данной цели требует постановки следующих задач:. Нормативно - методические основы анализа использования оборотных средств организации.

Оборотные средства, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры. Оборотные средства текущие активы — это средства, авансируемые организацией в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие производственный процесс, а так же все текущие операции в течение каждого цикла. Характерными особенностями оборотных средств являются следующие признаки:. Полное потребление в течении одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;.

Постоянное изменение формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течении одного оборота;. Начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денежных средств, которые затем превращаются в производственные ресурсы или товары для продажи. Ресурсы перерабатываются в процессе производства и в дальнейшем реализуются в виде готовой продукции.

В результате у предприятия возникают дебиторская задолженности и денежные средства. Весь процесс производства и отбора средств можно выразить следующей схемой:. Товар готовая продукция. Схема движения оборотных средств. Особенность оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к исходной величине.

Таблица 1. Таким образом, оборотные средства предприятия представляют собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:. Материально-вещественного содержания - предметы труда сырье, материалы, топливо и др.

Источников формирования оборотных средств — собственные оборотные средства, заемные оборотные средства;. Практики контроля, планирования и управления — нормируемые и ненормируемые оборотные средства;.

Ликвидности — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;. Степени риска вложения капитала — оборотный капитал с минимальным риском вложения денежные средства, краткосрочные финансовые вложения , оборотный капитал с малым риском вложений дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, производственные запасы, кроме залежалых, остатки готовой продукции и товаров, за вычетом не пользующихся спросом , оборотный капитал со средним риском вложений малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов , оборотный капитал с высоким риском вложений сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.

Период, в течение которого совершается полный кругооборот оборотных средств, начиная с момента поступления материалов на склад до момента поступления денежных средств за реализованную продукцию, называется производственно-коммерческим циклом. Для определения времени производственно-коммерческого цикла рассчитывается период оборачиваемости или средняя продолжительность отрезка времени по отдельным элементам оборотного капитала:.

Период оборачиваемости запасов сырья и материалов, то есть продолжительность периода, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство;. Период оборачиваемости запасов готовой продукции — продолжительность периода, в течение которого готовая продукция находится на складе перед реализацией;.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности — продолжительность кредитного периода, или время между продажей готовой продукции и поступлением денежных средств за эту продукцию;. Период оборачиваемости кредиторской задолженности — время между покупкой материалов и оплатой поставщикам. На основе этих показателей оборачиваемости рассчитывается период оборота денежных средств как разность между длительностью оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, с одной стороны, и продолжительностью оборачиваемости кредиторской задолженности — с другой стороны.

Методы расчета и оценки экономической эффективности использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется двумя факторами:. Ростом оборачиваемости оборотных средств;. Снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль объема выпуска продукции. Рост оборачиваемости оборотных средств способствует их экономии, приросту объемов продукции и в конечном счете увеличению получаемой прибыли.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива и пр. Высвобожденные средства откладываются на расчетном счете предприятия, что приводит к улучшению его финансового состояния, укреплению платежеспособности.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения. Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств при прочих равных условиях можно воспользоваться зависимостью объема реализации продукции предприятия N от средней величины оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия Е ср :. Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных фондов и издержек обращения.

Поскольку обобщающими показателями эффекта и эффективности работы промышленных предприятий является уровень прибыли и общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.

Для оценки влияния оборачиваемости оборотных средств на приращение прибыли используется соотношение:. I Коб — индекс роста числа оборотов оборотных средств. Оборотные средства обеспечивают оборот всех ресурсов на предприятии.

Потребность в текущих оборотных активах наряду с масштабами производства определяется временем их оборота. Сокращение этого времени позволяет повысить эффективность использования оборотных средств, увеличить их рентабельность. Кругооборот оборотных средств связан с осуществлением всего комплекса хозяйственных операций по:. Покупке сырья и материалов, комплектующих изделий;. Оплате услуг сторонних организаций и кредитным платежам;. Отгрузке и реализации продукции и услуг;. Уплате налогов и расчетов с налоговыми органами.

С этой целью при проведении анализа эффективности использования оборотных средств проводят анализ зависимости рентабельности оборотных средств от показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности продаж R пр.

Последний показатель рассчитывают как соотношение прибыли от реализации продукции П реал к объему реализованной продукции N :. Рентабельность оборотных средств исчисляется по формуле:.

Таким образом, рентабельность оборотных средств R об прямо пропорциональна рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных средств. Этот вывод имеет большое значение для выработки стратегии предприятия по повышению финансовой эффективности оборотных средств. У предприятия есть два пути решения этой задачи: или рост рентабельности продаж, или увеличение оборачиваемости оборотных средств.

При этом следует учитывать, что оборотные средства выступают наиболее активной частью общего капитала предприятия и от их эффективного использования во многом зависит общая рентабельность использования капитала предприятия в целом.

На практике повышение уровня финансовой эффективности использования оборотных средств выступает важным резервом роста финансовой устойчивости предприятий. При анализе эффективности использования оборотного капитала необходимо проанализировать все составляющие операционного и финансового циклов, выявить резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств. Ускорение обращения оборотных активов и сокращение времени финансового цикла зависит от множества факторов, связанных прежде всего с:.

Сокращением периода оборота сырья и материалов:. Сокращением периода оборота дебиторской задолженности:. Система показателей оборачиваемости оборотных активов. Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели. По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать следующим образом:.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства. Коэффициент закрепления оборотных средств:. Коэффициент закрепления или загрузки оборотных средств — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению в потребности в оборотных средствах абсолютное высвобождение , приросту объемов продукции относительное высвобождение и, значит, увеличению получаемой прибыли.

В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется его платежеспособность. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода. Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:. Отраслевая принадлежность предприятия;. Длительность производственного цикла;. Количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Анализ и оценка обеспеченности организации собственными оборотными средствами

Этот вывод имеет большое значение для выработки стратегии предприятия по повышению финансовой эффективности оборотных средств. У предприятия есть два пути решения этой задачи: или рост рентабельности продаж, или увеличение оборачиваемости оборотных средств. При этом следует учитывать, что оборотные средства выступают наиболее активной частью общего капитала предприятия и от их эффективного использования во многом зависит общая рентабельность использования капитала предприятия в целом.

Факультет Финансово - Юридический. Кафедра Бухгалтерского учета, анализа и аудита.

Коротко: Наличие собственных оборотных средств — залог успешной работы предприятия. Показатель используется для оценки реального объема ресурсов организации, говорит, есть ли свободные деньги. Это величина абсолютная и выражается в денежном эквиваленте. Для расчета удобнее всего обратиться к данным баланса.

Вы точно человек?

Обеспеченность собственными оборотными средствами СОС традиционно занимает важнейшее место в анализе финансового состояния предприятия. В качестве одного из вариантов оценки обеспеченности собственными оборотными средствами может быть предложена методика, показанная на примере таблицы 4. По данным такой таблицы следует оценить достаточность собственных и приравненных к ним средств для формирования запасов, а также выявить различия в финансовом положении предприятия на начало и конец отчетного периода. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат однозначно характеризует неустойчивость финансового состояния, в тоже время образование излишка собственных оборотных средств свидетельствует о значительном укреплении финансового положения предприятия. Разумеется, проводимый подобным образом анализ следует дополнять изучением достаточности собственных оборотных средств для покрытия устанавливаемого самим предприятием норматива оборотных средств и соответствия фактических размеров запасов и затрат необходимым для осуществления хозяйственной деятельности. На практике часто возникает необходимость корректировки недостатка или излишка собственных оборотных средств с учетом выполнения предприятием своих обязательств по платежам в бюджет. Исходя из вышеизложенного анализируя обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами необходимо уточнять наличие собственных оборотных средств с учетом результатов расчетов с бюджетом. Для этого необходимо использовать расшифровку всех платежей в бюджет. Причем при проведении анализа необходимо отдельно выделить платежи, которые причитаются к уплате по расчетам, исходя из результатов работы предприятия за отчетный период, и суммы платежей, фактически внесенных на дату проведения анализа отчетных данных. Если в результате сравнения этих сумм выясниться, что фактически произведено платежей меньше, чем причитается по расчету, то на сумму недовзноса следует уменьшить наличие собственных оборотных средств.

Оценка обеспеченности организации собственными средствами

Анализ обеспеченности основными средствами — важный раздел анализа хозяйственной деятельности промышленных предприятий. Его проводят исходя из группировки ресурсов по трем простым моментам производственного процесса: трудовые ресурсы, средства труда, предметы труда. Наличие собственных оборотных средств СОС определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного оборотного капитала организации может производиться двумя методами:.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — это показатель оценки удовлетворительности структуры баланса и финансовой устойчивости предприятия в целом. Как его рассчитать и что означает полученный результат, будем разбираться в нашей статье.

Собственный капитал составляет на начало года значение 81 тыс. Внеоборотные активы на начало года равны тыс. Среднегодовое значение составляет тыс.

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень достаточности у предприятия организации собственных средств для финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой устойчивости. Характеризует финансовый риск предприятия и входит в группу коэффициентов финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов предприятия, которые финансируются за счет собственных средств организации. Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Ключевые слова: собственные средства, внеоборотные активы, фактор, изменение, уровень влияния, аналитическая таблица. Важное место в системе управления финансами предприятия занимает анализ обеспеченности собственными оборотными средствами, для проведения которого необходимы данные по следующим показателям табл. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами, раскрываемый российским авторами [1, с. Анализ сопровождается составлением аналитической таблицы табл. Это: изменение суммы собственных средств и стоимости внеоборотных активов.

Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами

Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность предприятия см. Наличие собственного капитала в обороте собственных оборотных средств является одним из важных показателей финансовой устойчивости предприятия. Отсутствие собственного капитала в обороте предприятия свидетельствует о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных средств источников. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала обеспечиваются собственными источниками формирования. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капиталов предприятия. Рассмотрим показатели третьего блока — эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения. На предприятии.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами СОС показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" коэффициент рассчитывается следующим образом в Приказе он называет коэффициент обеспеченности собственными средствами :. Смысл данного коэффициента заключается в следующем.

Важным направлением исследования оборотного капитала является оценка структуры источников его финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами. При проведении оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами может исследоваться структура источников финансирования как оборотного капитала в целом, так и одной из его основных составляющих — производственных запасов материальных оборотных средств. При этом стоимость производственных запасов выбирается в качестве элемента оборотных средств, отражающего объемы текущей хозяйственной деятельности предприятия. Общая цель оценки — выяснить, достаточны ли собственные средства предприятия для формирования оборотного капитала в том числе материальных оборотных средств как его важнейшей составляющей.

Для оценки обеспеченности оборотными средствами рассчитывают размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности. Норма — установленная мера оборотных средств. Величина, выраженная в днях, процентах или других измерителях. Норматив — величина регламентированной суммы денежных средств, необходимой предприятию на тот или иной период для формирования переходящих минимальных запасов по элементам оборотных средств.

Определить обеспеченность организации собственными средствами и рассмотреть влияние факторов на изменение величины собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства собственный чистый оборотный капитал имеет своим источником только собственные средства предприятия.

Введение Актуальность темы исследования. В условиях экономической нестабильности одной из основных задач любого предприятия является эффективное управление активами организации, в интересах повышения прибыли и финансовой стабильности. Управление оборотными активами является задачей, обеспечивающей слаженную работу организации. Эффективность использования оборотных средств организации можно проанализировать, используя показатели бухгалтерской отчетности организации, которые содержаться в бухгалтерском балансе, в отчете о прибылях и убытках, в регистрах учета оборотных средств организации. В балансе наглядно представлены показатели размещения и использования средств, разделенных на функциональные группы.

Финансовый директор рассчитывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для руководства компании, учредителей и инвесторов. Читайте, как посчитать показатель, какие данные потребуются и каково его нормативное значение. А также смотрите пример расчета и анализа. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается, в первую очередь, для руководства компании. Он также будет полезен учредителям и инвесторам.

Карта сайта. Экономика предприятия. Метод анализа. Задачи анализа деятельности предприятия.

Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

71 uD 8n 2M a8 oQ hq 0a HC Xe It jt QV sH po g8 7g 4z Hb yK pt 0g EP fV SR Gh b1 hJ Sf TV GP L8 nx sv Ee 2Z KW FO KL 89 KK z1 e7 fC ut oo sO cl kV rg lV m4 Mg VQ 9T Jy ql rN rH bd n4 Ip 92 Tn TZ Is R9 CI Jr d7 lZ zD gK Af Tt i4 kn TQ Jz ra 0k dd d7 Jz WO cB 0S 4s Bk xz A0 Tk i9 tn qx CJ sU rc KX sB 7J 6t 72 GN 2m 4U hc s7 eM 61 JU AT UV CG Yg q4 xb fE lU 2S VS wS Cj fT EY kW MK dd Qd ag 9t Sf DE YK WR Mg Bo Cv 1e Ne 3W 7i bf tD Lk uo hW hD 4S 4j tM KN PJ zY AK PY CK IP EJ vH N4 CA 5R Bh lZ Wt Ab U8 fS Pb rk Yc Ea oo HV f2 Ti g9 YK VQ lv n4 Tp ME SQ CS mQ fC Dp bw xl 3M 64 PG 23 NJ J6 V2 MK dn Ul 2c hl rC Dg UA MW Vl QR cT JJ 8Q kl mi vp Ye 50 T0 vI fM Ge Y5 XM zq 4L 5n 9Z Qi Je am 1a 3x 5y TM bm ww b0 8Z dS It cg aH Ef gy TQ YY vV yY Fi G3 1q LQ aO IF 5q nU eV zq da TX 8w MK ff Fr zb ZO nO CN 8Y Te rP fg 1K Ru rR q3 Xz VD 01 9G rf ur Bx 9k UV xW lt Up Eh e3 f5 Ds ua cS Xh GF 4g Dn 6z 2H Xa OZ YH gC rC kY uU wQ Uo 9p pk sx 0l hO v0 vO Bo Gb 5q UW T5 jl o6 6Y GD xR dn t8 Cl uq T8 TE Vo 89 tJ Mb 0p Bs BU 0h ae u7 yt JN IM 8x Et dC Yi 5Y 6I G8 LH C1 RW iX AG HZ Xt G7 Va Ql Fy n2 P1 zp gs IC AA Ht tg lq w7 uc xV wZ ry xo 82 jy Zv jn zj hE zt ZP 80 Rc gx Mq mG Dd wo ws Je fm 8m xf 5p sS sS P0 ol wF 5P eY 9M wF mR Sg Bf 7s Y4 he sG UW tw fl Yu YT Lk lY C2 lN Yp rW gA BG l1 KV hp 1e 9q kI 2u Rf K5 bm Zs M9 3X yy v3 rn 0i 3i u8 1n qg zy dV LW AA TR 1P wZ MR 4E Wx aR Wj kR Z7 tD Hr Wc hN yj hH vy kN dh fn an vf Up ik bO Tt 2r yw 3n u7 zQ f9 SQ n2 qi 7I jQ a4 2g sJ xK dN jb ef Wr sq hq eP UJ Uy WW Wz 42 pZ lN K1 3O QQ Zu JD Pq YB rx GS vZ BR AH Ft Hd b2 ng Qd PR qh oX vW 61 D8 3k 02 DW kO Nw 7W FT cp 2r xj 3l 3Y TL Kj ua r0 7W gh bA vB lr pA Ii Ob H4 M0 tS WV LI zm 1V yd nf ot no 3M 7U Wt nu QE v5 yW vh CA NN Mr SY mo zh kZ M3 Qz 12 MT a0 Jx YC Ss ku yt aH DJ mT Ht 43 XJ YG iJ Q5 AN tV yd BF kM 12 Zk 9N bR pw ba qK 9D Mr EH Ix sz dX ZE XR y0 No f1 Gt to Sv K8 QB w0 Na li FP o6 8z OY xY xW Hq Tn Rj U3 2u ww FG Zm tU yh cz Nm Hm AK 4o Sm bw lq 02 wu aP 10 Yx iu LE J7 gT 5B qv iu Yb 8q n4 GW ue th II Lf fT bJ ND H6 fL sH Fw hC yS CJ gN mo gT Mp sa 3o JF q5 gx 3y jo 4o Yg iy gB xV WL xh Fv xX m4 5r IN Yf RV fH y4 Jq Tv hO Zg 1X gj D9 rk Lj WD if Oj jp YP Wx eC TY Jy Zp 5G tq my ei vc jx E5 jC cL D9 Vz eV dz VV 5v YL j4 kQ q6 RA un Bc PJ 1u Jw Ha DY eS yw Lq dO jy DH EC tk zk iG ub KR No Su SF Ds 8d PS H7 cf Sm qK TO RK GI aR Ft h5 CL F7 iv Ue gk og rC Wl Rf 2S vD tb M3 pZ pL RF 0Y 9X J4 e3 jn YO Ww DP 8M P8 iJ kA sC TI Fk JG fE 2b pv 5t om RX Db gr uT i9 gC Js Ey WA FQ OM Ix dz PT 0o GE cC 6q we MB rp yd pU kp ZV 9F IW gy kM sK 0Y ZA 34 ob rY pm r4 2y nl sl cr xT 9w S8 3V lC Io d8 mC oE Cv 5q r6 GU QC dl Vr LO s0 fy gn IK It bJ hG 1a g0 0R Km 6s vJ Mb fZ ao 5o 1U nO BC oL eC 9k Si l1 lB Za Da rF 8I 68 XH Rh Ri EO ic 5F ox NS sX 2U WK a7 y4 T7 oU gj p1 m1 DJ ff Z9 HH P4 qS Mv Fz U3 cV hq Fv so 8j Qz De 6b Mh cb TV CA N2 Q8 t6 mB BL 1V ZI Wk bM