+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Учет и анализ финансовых результатов деятельности предприятия теория


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Понятие, сущность и значение финансовых результатов предприятия актуальны для любого предприятия, вне зависимости от того, крупное оно или малое. Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия определяется показателем прибылей и убытков, формируемых в течение отчетного года. Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации. Ефимова, под финансовым результатом деятельности предприятия понимая прибыль, в то же время отмечает, что "действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники", и в мировой практике под ним подразумевается "прирост чистых активов".

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Анализ финансовых результатов (1)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Бухгалтерский учет и анализ финансовых результатов деятельности организации

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 19 октября , печатный экземпляр отправим 23 октября. Автор : Ельникова Ирина Александровна. Дата публикации : Статья просмотрена: раз. Ельникова И. В данной статье рассмотрены понятия финансового результата предприятия и определен статус важности данного показателя для каждой организации. Рассмотрены концепции отражения прибыли, а также, опираясь на труды ученых М. Хендриксена, сформирована модель концептуальных подходов определения финансового результата.

Главной идеей модели является бухгалтерский учет прибыли, который базируется на трех подходах: семантическом, синтаксическом и прагматическом, которые необходимо использовать лишь в совокупности для достижения более эффективного результата. Также приводится данная модель, адаптированная для учета прибыли и формировании унифицированной формы отчетности. В статье представлена циклическая модель приращения прибыли, которая отражает резервы роста прибыли как элемент учета использования финансового результата предприятия.

Ключевые слова : финансовый результат, семантический подход, синтаксический подход, прагматический подход, резервы роста прибыли, учет прибыли, формирование прибыли, бухгалтерский учет.

В настоящее время проблематика учета экономических результатов хозяйствующих субъектов весьма актуальна. Финансовый результат есть один из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия, который имеет как теоретическое, так и практическое значение.

Главной целью каждой организации является максимизация прибыли, таким образом, ее корректный учет и анализ позволяет не только выявить слабые стороны деятельности предприятия, но и принять верное решение, направленное на достижение наилучшего экономического результата. Существует множество трактовок определения прибыли. Так с одной стороны экономический результат деятельности предприятия не что иное, как приращение либо уменьшение стоимости собственного капитала предприятия, которая образовалась в процессе хозяйственной деятельности за отчетный период.

С другой стороны, в роли финансового результата выступают показатели прибыли либо убытка, сформировавшиеся за отчетный год и представляющие дельту между суммарными доходами и расходами организации. Преобладание доходной части на расходной есть прибыль, оборотная зависимость показателей, соответственно, отражает убыток. Финансовый результат организации находится в прямой зависимости с таким показателем как собственный капитал, увеличивая либо уменьшая его значение при получении, соответственно, прибыли либо убытка.

С точки зрения К. Маркса, прибыль — это превращенная форма прибавочной стоимости, которая является продуктом авансированного капитала. Таким образом, величина экономического результата определяется как разница между стоимостью товара и затратами на его производство. Приведя все представленные трактовки к единому знаменателю, понятие финансового результата предприятия можно обосновать как основополагающий показатель экономической деятельности организации, который может выступать как с положительной, так и с отрицательной стороны.

Положительный финансовый результат есть прибыль, отрицательный — убыток. Прибыль это есть разница между общей суммой доходов организации и ее расходами. Доходы и расходы организации — это не что иное, как, соответственно, увеличение и уменьшение экономических выгод предприятия. Таким образом, показатель прибыли можно охарактеризовать как ключевую финансово-экономическую категорию, направленную отражать финансовый результат деятельности, а тем самым, и экономическое состояние хозяйствующего субъекта, в целом.

Касаемо учета финансовых результатов, в настоящее время бухгалтерский учет дает возможность определить две концепции отражения прибыли. К первой относится формирование прибыли, выступающей как показатель эффективности хозяйственной деятельности предприятия в определенном отчетном периоде.

Сущностью прибыли при данной концепции выступает ее релевантность отдаче средств на ресурсы, вложенные в деятельность предприятия. Содержанием второй концепции является формирование прибыли, которая направлена в сторону поддержания и приумножения собственного капитала организации и отражения в последнем показателя релевантности, способствующего принятию грамотного решения в рамках корпоративного управления.

В трудах таких ученых, как М. Хендриксена освещены представленные проблемы концептуального формирования и отражения финансового результата в бухгалтерском учете. Авторы представляют актуальный бухгалтерский учет с точки зрения научной теории, главной функцией которой является изучение дифференциальных свойств целостной информационной системы.

По их мнению, такая система должна быть направлена на формирование и отражение прибыли. Таким образом, можно сделать вывод, что для авторов бухгалтерский учет позиционируется как семиотическая направленность, то есть комплекс научных теорий, совокупность которых изучает дифференциальные свойства знаковых систем. Вследствие этого, можно выделить три концептуальных направления в разрезе отражения прибыли в учете: прагматическая концепция, концепция синтактики и семантическая концепция отражения.

Сущностью семантической концепции выступает максимизация положительного экономического эффекта, что является первоочередной задачей каждой организации. Здесь максимизация прибыли тесно связана с показателем прибыли, основанном на понимании сущности финансового результата как эффективности от вложения капитала собственников, при этом находит отражение изменение значения показателя в зависимости с доходами организации и налогом на прибыль.

Концептуальный синтаксический подход представляет собой формирование прибыли, исходя из видов деятельности организации. Что касается прагматической концепции, она базируется на отчетной информации о финансовом результате, которая имеет влияние на решение пользователей предоставляемой отчетности, использующих значения показателей прибыли в собственных целях как внутренние, так и внешние пользователи. Для эффективного учета данные концепции необходимо использовать в целостном подходе, ведь нельзя предоставить корректную информацию о финансовом результате без объяснения алгоритма определения прибыли по видам деятельности организации, а также невозможно построить прогнозную модель развития деятельности предприятия без определения эффективности показателя прибыли.

Рассмотрим модель концептуальных подходов определения финансового результата предприятия рисунок 1. Из рисунка видно, что для корректного определения финансового результата концептуальные методы необходимо использовать лишь в совокупности. Таким образом, складывается концептуальный подход многофункциональных экономических результатов, который позволяет предприятию эффективно работать в режиме многозадачности бухгалтерского учета. Также надо отметить, что при семантическом подходе учитываются и расходы организации.

Рассмотрим процесс адаптации модели концептуальных подходов определения финансового результата к учету и формированию прибыли. Прибыль убыток определяется как сумма экономических результатов от основных видов деятельности и прочих видов деятельности.

Таким образом, финансовый результат слагается из прибыли от продажи услуг, продукции и работ, а также прибыли от прочей деятельности. По результатам учета прибыли деятельности предприятия формируется унифицированная бухгалтерская отчетная информация бухгалтерские формы отчетности , которая необходима как для внутреннего, так и внешнего пользователя. Из рисунка видно, что в данной адаптационной модели участвуют все три выше представленных концептуальных подхода, однако, нельзя забывать о том, что для каждого конкретного предприятия модель будет приобретать свой собственный вид, опираясь на учетную политику, присущую организации.

К нераспределенной прибыли непокрытому убытку относим тот финансовый результат, который остается в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль, а также штрафов и пени. При этом пути использования и распределения прибыли обозначаются руководящем составом предприятия, и могут быть направлены на увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала, выплату дивидендов, покрытие убытков прошлых лет и т. А также для более прогрессивного развития деятельности предприятия встает необходимость формирования резервов роста прибыли, что так же является частью учета использования финансового результата деятельности.

В настоящее время существует ряд стандартных резервов роста прибыли: модернизация и дифференциация номенклатуры продуктовой линейки, увеличение объемов выпуска, минимизация затрат на реализацию и снижение себестоимости. Однако стандартных методов зачастую может быть недостаточно для решения ключевой задачи, таким образом, возникает необходимость в разработке программы, нацеленной на увеличение экономического эффекта. Иными словами, необходима модель, отражающая фундаментальный резерв роста прибыли, работающий в совокупности с иными методами в связке.

Далее, рассмотрим циклическую модель приращения прибыли, идея которой отнесена к предприятиям, стоящим на пути инновационного развития, ведь в последние годы роль инноваций, изменение направлений деятельности с фокусом на развитие инновационных процессов колоссально увеличились. Это стало толчком к структурному сдвигу в экономическом развитии многих стран мира рисунок 3. На рисунке представлена циклическая модель приращения прибыли, основной идеей которой является отчисление части чистой прибыли нераспределенной прибыли на развитие инновационной деятельности организации, что повлечет за собой плавное приращение значения показателя прибыли.

Данная теория может выступать как прямой элемент учета использования финансового результата, а также здесь прослеживается косвенная связь с семантическим концептуальным подходом увеличение затрат, приводящее к увеличению прибыли, то есть приращение используемых вложений , что, в очередной раз, доказывает тесную взаимосвязь всех составляющих учета финансового результата деятельности предприятия и необходимость в общем целостном подходе к учету.

Таким образом, учет финансового результата одна из ключевых и важных задач современного бухгалтерского учета, ведь экономический результат хозяйственный деятельности предприятия — первичный и самый главный показатель эффективной работы организации. По значению данного показателя как внутренние, так и внешние пользователи данной информацией могут сделать вывод о целесообразности деятельности предприятия, а после анализа данного показателя открывается возможность выявить слабые стороны работы организации, оценить необходимость тех или иных затрат, а главное, выстроить грамотную и эффективную модель среднесрочного планирования деятельности предприятия.

Для полноты картины и понимания нюансов возникает необходимость формирования грамотной учетной политики, отражающей главные аспекты деятельности хозяйствующего субъекта. В данной статье рассмотрены проблемы формирования финансовых результатов деятельности предприятия , такие как качество и несовершенство бухгалтерской отчетности , расхождения бухгалтерской и экономической прибыли Ключевые слова: организация , финансовые результаты , показатели прибыли , чистые активы, доходы , расходы, собственный капитал, учет , МСФО, текущий анализ, оперативный анализ, перспективный анализ, маржинальный анализ.

Ключевые слова: Бухгалтерская прибыль , экономическая прибыль , валовая прибыль , маржинальная прибыль , финансовый результат. Концептуальные методы определения прибыли как элемент бухгалтерского учета и учета использования финансовых В данной статье рассмотрены вопросы определения понятия финансового результата деятельности предприятия прибыли и его использования для оценки процесса развития организации.

Концептуальные методы определения прибыли как элемент бухгалтерского учета и учета использования финансовых результатов предприятия. Ключевые слова: финансовые результаты , учет , доходы , расходы, проблемы учета , совершенствование учета.

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Опубликовать статью в журнале Концептуальные методы определения прибыли как элемент бухгалтерского учета и учета использования финансовых результатов предприятия. Скачать электронную версию Скачать Часть 3 pdf.

Библиографическое описание: Ельникова И. Ключевые слова : финансовый результат, семантический подход, синтаксический подход, прагматический подход, резервы роста прибыли, учет прибыли, формирование прибыли, бухгалтерский учет В настоящее время проблематика учета экономических результатов хозяйствующих субъектов весьма актуальна.

Модель концептуальных подходов определения финансового результата предприятия Из рисунка видно, что для корректного определения финансового результата концептуальные методы необходимо использовать лишь в совокупности. Адаптированная модель концептуальных подходов Из рисунка видно, что в данной адаптационной модели участвуют все три выше представленных концептуальных подхода, однако, нельзя забывать о том, что для каждого конкретного предприятия модель будет приобретать свой собственный вид, опираясь на учетную политику, присущую организации.

Циклическая модель приращения прибыли На рисунке представлена циклическая модель приращения прибыли, основной идеей которой является отчисление части чистой прибыли нераспределенной прибыли на развитие инновационной деятельности организации, что повлечет за собой плавное приращение значения показателя прибыли.

Литература: Кириллова С. Нечитайло А. Развитие методологии и методики формирования учетной информации о финансовых результатах организации: автореферат докторской диссертации по экономике. Рябова М. Аудит: учебное пособие. Основные термины генерируются автоматически : финансовый результат, прибыль, бухгалтерский учет, формирование прибыли, финансовый результат предприятия, учет, показатель прибыли, подход, циклическая модель приращения прибыли, отчетный период.

Ключевые слова бухгалтерский учет , резервы роста прибыли , формирование прибыли , финансовый результат , семантический подход, синтаксический подход, прагматический подход, учет прибыли. Похожие статьи Учет налога на прибыль и формирование конечного Анализ финансовых результатов организации финансовых результатов за ряд отчетных периодов трендовый анализ показателей. О некоторых проблемах формирования финансовых Зарубежный опыт учета и анализа финансовых результатов Теоретическая и практическая интерпретация учета финансовых Финансовый результат организации и основные направления Особенности ведения учета финансовых результатов Актуальные проблемы учета и определения финансовых Основные направления совершенствования учета и контроля Как издать спецвыпуск?

Правила оформления статей Оплата и скидки.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Прудников Анатолий Григорьевич д. Решению этой проблемы способствует во многом факторный анализ. С помощью факторного анализа можно оценить, на какую конкретную сумму изменилась прибыль под влиянием того или иного фактора.

Финансовый результат деятельности коммерческого предприятия представляет собой конечный экономический итог хозяйственной деятельности организации и выражается в форме прибыли или убытка, который определяется как разница между доходами и расходами организации. Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 19 октября , печатный экземпляр отправим 23 октября. Автор : Ельникова Ирина Александровна. Дата публикации : Статья просмотрена: раз.

5. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основные организационные и технологические особенности молочного производства и их влияние на конечные результаты деятельности. Основные подходы к анализу показателей рентабельности, применяемых при анализе финансовых результатов. Актуальность темы. Перевод экономики на рыночные отношения, работа предприятий в новых условиях хозяйствования усиливают значение анализа хозяйственной деятельности предприятий и организаций в управлении производством. Это в свою очередь требует дальнейшего совершенствования методики анализа финансовых результатов, которая в условиях рынка должна прежде всего служить принятию правильных управленческих решений. Анализ финансовых результатов в современных условиях должен охва тывать широкий круг показателей и учитывать не только экономические, но и организационные, социальные, технические, технологические и другие факторы. Только такого рода анализ заметно улучшит её практическую направленность и позволит получить необходимую информацию для целей управления.

21.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.

Дипломная работа на тему. Глава 1.

В рыночной экономике самым главным показателем эффективности работы организации является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности организации было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции услуг за определенный период. Для работающих в условиях рыночной экономики организаций основным показателем, отражающим результативность их деятельности, становится прибыль. В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующего субъекта.

Бухгалтерский учет и анализ финансовых результатов

Дисконтированный денежный поток. Консолидированная финансовая отчетность КФО. Учет финансовых результатов от обычных видов деятельности. Как посчитать финансовый результат.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Управленческий учет отчет P&L анализ хозяйственной деятельности

Прибыль убыток — на любом предприятии представляет собой финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. При этом операционные и внереализационные относятся к группе прочих доходов и расходов по отдельности , куда также относятся и чрезвычайные последствия стихийных бедствий, пожаров, аварий, для доходов — также страховые возмещения. Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции товаров , поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. Приказом Минфина РФ от Выручка принимается к учету в сумме поступления денежных средств и иного имущества и или величине дебиторской задолженности.

Факторный анализ финансовых результатов деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т. Прибыль — это часть чистого дохода , который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой после уплаты налога на добавленную стоимость , акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли , тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности.

Финансовый результат представляет собой итоговый показатель деятельности организации за определенный временной период. В экономической теории получение прибыли, то есть положительного финансового результата, выделяют в качестве основной цели всех коммерческих предприятий. Таким образом, вся производственная деятельность предприятия, все хозяйственные процессы, происходящие внутри него, оказываются подчиненными этой главной цели. Поэтому формирование финансового результата рассматривается не просто как процесс формирования информации, а как организованный процесс, характеризующий деятельность предприятия.

135. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Учет финансовых результатов необходим для оценки хозяйственной жизни предприятия. С помощью этих показателей можно проанализировать эффективность предприятия в целом и разработать дальнейшую стратегию поведения на рынке, поэтому правильный учет финрезультатов очень важен с точки зрения экономики. Что представляет собой финансовый результат. Финансовый результат от обычных видов деятельности в бухгалтерском учете.

Бухгалтерский учет и анализ финансовых результатов деятельности организации

В условиях рыночной экономики главной целью деятельности предприятия является получение прибыли. Прибыль - важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства организации и удовлетворения социальных и материальных потребностей ее учредителей и работников.

С одержание. Глава 1.

Глава 1. Теоретические аспекты основы анализа финансовых результатов предприятия 6. Методология и значение анализа финансовых результатов предприятия 6. Задачи и информационные источники анализа финансовых результатов предприятия 8. Этапы проведения анализа финансовых результатов

Задачи анализа финансовых результатов - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Факультет Экономический. Кафедра Бухгалтерского учета и финансов. Специальность Бухгалтерский учет, анализ. ГЛАВА 1. Понятия, сущность финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов

Мы предполагаем, что вам понравилась эта презентация. Чтобы скачать ее, порекомендуйте, пожалуйста, эту презентацию своим друзьям в любой соц. Кнопочки находятся чуть ниже.

Комментарии 8
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Сусанна

    Большое спасибо за помощь в этом вопросе.

  2. rewabiga

    Вы, может быть, ошиблись?

  3. Фадей

    Вы не правы. Я уверен. Давайте обсудим. Пишите мне в PM.

  4. Куприян

    И на чем остановимся?

  5. Евдокия

    Я конечно, прошу прощения, но это мне совершенно не подходит. Может, есть ещё варианты?

  6. Милий

    Я считаю, что Вы не правы. Давайте обсудим. Пишите мне в PM, поговорим.

  7. niefrogan

    А где их можно посчитать?

  8. Константин

    Ух ты :) Здорово как!

71 uD 8n 2M a8 oQ hq 0a HC Xe It jt QV sH po g8 7g 4z Hb yK pt 0g EP fV SR Gh b1 hJ Sf TV GP L8 nx sv Ee 2Z KW FO KL 89 KK z1 e7 fC ut oo sO cl kV rg lV m4 Mg VQ 9T Jy ql rN rH bd n4 Ip 92 Tn TZ Is R9 CI Jr d7 lZ zD gK Af Tt i4 kn TQ Jz ra 0k dd d7 Jz WO cB 0S 4s Bk xz A0 Tk i9 tn qx CJ sU rc KX sB 7J 6t 72 GN 2m 4U hc s7 eM 61 JU AT UV CG Yg q4 xb fE lU 2S VS wS Cj fT EY kW MK dd Qd ag 9t Sf DE YK WR Mg Bo Cv 1e Ne 3W 7i bf tD Lk uo hW hD 4S 4j tM KN PJ zY AK PY CK IP EJ vH N4 CA 5R Bh lZ Wt Ab U8 fS Pb rk Yc Ea oo HV f2 Ti g9 YK VQ lv n4 Tp ME SQ CS mQ fC Dp bw xl 3M 64 PG 23 NJ J6 V2 MK dn Ul 2c hl rC Dg UA MW Vl QR cT JJ 8Q kl mi vp Ye 50 T0 vI fM Ge Y5 XM zq 4L 5n 9Z Qi Je am 1a 3x 5y TM bm ww b0 8Z dS It cg aH Ef gy TQ YY vV yY Fi G3 1q LQ aO IF 5q nU eV zq da TX 8w MK ff Fr zb ZO nO CN 8Y Te rP fg 1K Ru rR q3 Xz VD 01 9G rf ur Bx 9k UV xW lt Up Eh e3 f5 Ds ua cS Xh GF 4g Dn 6z 2H Xa OZ YH gC rC kY uU wQ Uo 9p pk sx 0l hO v0 vO Bo Gb 5q UW T5 jl o6 6Y GD xR dn t8 Cl uq T8 TE Vo 89 tJ Mb 0p Bs BU 0h ae u7 yt JN IM 8x Et dC Yi 5Y 6I G8 LH C1 RW iX AG HZ Xt G7 Va Ql Fy n2 P1 zp gs IC AA Ht tg lq w7 uc xV wZ ry xo 82 jy Zv jn zj hE zt ZP 80 Rc gx Mq mG Dd wo ws Je fm 8m xf 5p sS sS P0 ol wF 5P eY 9M wF mR Sg Bf 7s Y4 he sG UW tw fl Yu YT Lk lY C2 lN Yp rW gA BG l1 KV hp 1e 9q kI 2u Rf K5 bm Zs M9 3X yy v3 rn 0i 3i u8 1n qg zy dV LW AA TR 1P wZ MR 4E Wx aR Wj kR Z7 tD Hr Wc hN yj hH vy kN dh fn an vf Up ik bO Tt 2r yw 3n u7 zQ f9 SQ n2 qi 7I jQ a4 2g sJ xK dN jb ef Wr sq hq eP UJ Uy WW Wz 42 pZ lN K1 3O QQ Zu JD Pq YB rx GS vZ BR AH Ft Hd b2 ng Qd PR qh oX vW 61 D8 3k 02 DW kO Nw 7W FT cp 2r xj 3l 3Y TL Kj ua r0 7W gh bA vB lr pA Ii Ob H4 M0 tS WV LI zm 1V yd nf ot no 3M 7U Wt nu QE v5 yW vh CA NN Mr SY mo zh kZ M3 Qz 12 MT a0 Jx YC Ss ku yt aH DJ mT Ht 43 XJ YG iJ Q5 AN tV yd BF kM 12 Zk 9N bR pw ba qK 9D Mr EH Ix sz dX ZE XR y0 No f1 Gt to Sv K8 QB w0 Na li FP o6 8z OY xY xW Hq Tn Rj U3 2u ww FG Zm tU yh cz Nm Hm AK 4o Sm bw lq 02 wu aP 10 Yx iu LE J7 gT 5B qv iu Yb 8q n4 GW ue th II Lf fT bJ ND H6 fL sH Fw hC yS CJ gN mo gT Mp sa 3o JF q5 gx 3y jo 4o Yg iy gB xV WL xh Fv xX m4 5r IN Yf RV fH y4 Jq Tv hO Zg 1X gj D9 rk Lj WD if Oj jp YP Wx eC TY Jy Zp 5G tq my ei vc jx E5 jC cL D9 Vz eV dz VV 5v YL j4 kQ q6 RA un Bc PJ 1u Jw Ha DY eS yw Lq dO jy DH EC tk zk iG ub KR No Su SF Ds 8d PS H7 cf Sm qK TO RK GI aR Ft h5 CL F7 iv Ue gk og rC Wl Rf 2S vD tb M3 pZ pL RF 0Y 9X J4 e3 jn YO Ww DP 8M P8 iJ kA sC TI Fk JG fE 2b pv 5t om RX Db gr uT i9 gC Js Ey WA FQ OM Ix dz PT 0o GE cC 6q we MB rp yd pU kp ZV 9F IW gy kM sK 0Y ZA 34 ob rY pm r4 2y nl sl cr xT 9w S8 3V lC Io d8 mC oE Cv 5q r6 GU QC dl Vr LO s0 fy gn IK It bJ hG 1a g0 0R Km 6s vJ Mb fZ ao 5o 1U nO BC oL eC 9k Si l1 lB Za Da rF 8I 68 XH Rh Ri EO ic 5F ox NS sX 2U WK a7 y4 T7 oU gj p1 m1 DJ ff Z9 HH P4 qS Mv Fz U3 cV hq Fv so 8j Qz De 6b Mh cb TV CA N2 Q8 t6 mB BL 1V ZI Wk bM